Handelskrieg: China droht USA mit “nuklearer Option”

China droht Washington mit der “nuklearen Option”, die US-Staatsanleihen zu verkaufen. Das ist eine Kampfansage im Handelskrieg.

Während der Handelskrieg mit den USA weiter eskaliert, hat China erneut drei wichtige Projekte mit dem Iran abgeschlossen und überlegt, was sowohl Washington als auch Peking als “nukleare Option” bezeichnen. Dies sagte eine wichtige Quelle der Öl- und Gasindustrie, die eng mit dem iranischen Erdölministerium zusammenarbeitet letzte Woche gegenüber OilPrice.com.

Für das erste dieser Projekte – Phase 11 des nicht assoziierten Gasfeldes South Pars (SP11) – gab der Vorstandsvorsitzende der Pars Oil and Gas Company (POGC) letzte Woche bekannt, dass die Gespräche mit chinesischen Entwicklern wieder aufgenommen wurden, um das Projekt voranzutreiben. Ursprünglich Gegenstand eines umfassenden Vertrags, der von Frankreichs Total unterzeichnet wurde, bevor er aufgrund der erneuten Verhängung von US-Sanktionen gegen den Iran eingestellt wurde, waren die Gespräche mit der China National Petroleum Corporation (CNPC) weit fortgeschritten, um die Entwicklungsschwäche auszugleichen.

Gemäß dem ursprünglichen Vertrag hatte CNPC die 50,1-prozentige Beteiligung von Total auf dem Feld erhalten, als sich das französische Unternehmen zurückzog. Damit hält sie nun insgesamt 80,1 Prozent des Standortes. Der Rest entfällt auf die iranische Petropars Company. Gleichzeitig war der Iran verzweifelt darum bemüht, das Entwicklungstempo der Felder in seinem ölreichen West-Karoun-Gebiet, einschließlich Nord-Azadegan, Süd-Azadegan, Nord-Yaran, Süd-Yaran und Yadavaran, zu erhöhen, um die Ölflüsse vor einer weiteren Eindämmung der Exporte durch die Vereinigten Staaten zu optimieren.

China, das zu dieser Zeit nur an den Eröffnungsschüssen des Handelskrieges mit den USA beteiligt war, verabscheute es jedoch, alle Sensibilitäten der USA gegenüber dem Iran völlig außer Acht zu lassen. Peking sah sich jedoch ebenso als langjähriger Partner der Islamischen Republik. Ganz zu schweigen von der Notwendigkeit, die Vielfalt der Energieversorgung sicherzustellen. Zu diesem Zeitpunkt einigte sich China mit den USA auf einen Kompromiss, dass es im Gegenzug zur Einstellung der aktiven Entwicklung von SP11 seine Aktivitäten in Nord-Azadegan fortsetzen und die Entwicklung von Yadavaran fortsetzen kann – dem zweiten von Chinas große Iran-Projekte.

China teilte den USA mit, dass sein anhaltendes Engagement in Nord-Azadegan für jeden anderen Interessierten – wie die Mainstream-Medien – leicht zu rechtfertigen sei, da bereits Milliarden von Dollar für die Entwicklung der zweiten Phase des 460 Quadratkilometer großen Feldes aufgewendet worden seien. China sagte damals, seine laufenden Aktivitäten in Bezug auf Yadavaran könnten durch die Tatsache gerechtfertigt sein, dass der ursprüngliche Vertrag im Jahr 2007 in gutem Glauben unterzeichnet wurde, lange bevor die USA im Mai 2018 vom Atomabkommen zurücktraten und somit rechtlich gesprochen, jedes Recht dazu hat, voranzuschreiten.

Das dritte der größten noch unvollendeten Projekte Chinas im Iran war der Ausbau des Jask-Ölexportterminals, das – vor allem in der aktuellen Sicherheitslage – nicht in der Straße von Hormus oder gar am Persischen Golf liegt, sondern eher im Golf von Oman. Schon vor den neuen US-Sanktionen war das Kharg-Exportterminal nicht für Tankschiffe geeignet, da die Enge der Straße von Hormus bedeutet, dass sie sehr langsam durchfahren müssen. Angesichts der neuen Sanktionen und der regelmäßigen Beschlagnahme von Tankern hätte China keine andere Wahl, als mindestens ein paar eigene Kriegsschiffe in den Golf zu setzen, um ihre Durchfahrt zu sichern oder den Kauf von iranischem Öl ganz einzustellen. Beides ist etwas, was Peking nicht will.

Entsprechend den Plänen wird eine rund 1.000 Kilometer lange Ölpipeline im Wert von 2 Milliarden US-Dollar Guriyeh im Landkreis Shoaybiyeh-ye Gharbi in der Provinz Khuzestan (Südwestiran) mit dem Landkreis Jask in der Provinz Hormozgan (Südiran) verbinden. Darüber hinaus war eine Finanzierung erforderlich, die vorsah, dass der Iran ohne weiteres aus China bereitgestellt werden konnte.

Außerdem sollen in Jask zunächst 20 Lagertanks für jeweils 500.000 Barrel Öl und zugehörige Versandeinrichtungen für rund 200 Millionen US-Dollar gebaut werden. Insgesamt soll Jask die Kapazität haben, bis zu 30 Millionen Barrel zu lagern und eine Million Barrel Rohöl pro Tag zu exportieren. Es gibt Pläne für den Bau eines großen Petrochemie- und Raffineriekomplexes in Jask, wobei der Hauptmarkt für produzierte Petschems – einschließlich Benzin, Gasöl, Düsentreibstoff, Schwefel, Butadien, Ethylen und Propylen sowie Monoethylenglykol – wieder in China liegt.

Laut einem jüngsten Kommentar des Projektleiters der iranischen National Petrochemical Company, Ali Mohammad Bossaqzadeh, würde das Projekt von der Bakhtar Petrochemicals Holding gebaut und betrieben, obwohl „andere ausländische Unternehmen“ teilnehmen könnten. Tatsächlich hat China nach Angaben der iranischen Quelle angeboten, so viele Ingenieure und andere Fachkräfte wie nötig für ein solches Projekt in den Iran zu entsenden.

In Anbetracht der Hebelwirkung, die der Iran als eines der wenigen Länder hatte, das noch immer bereit ist, seine Felder zu entwickeln, während die Sanktionen immer strenger werden, hat China nach Deal-Versüßern für den Iran gesucht – und von ihnen bekommen. Damit China seine Entwicklung von SP11 reaktivieren kann, erhält es für neun Jahre einen Rabatt von 17,25 Prozent auf den Wert des gesamten gewonnenen Gases.

“Dies ist der Wert des Gases, der auf CNPCs Cost-Return-Formel gegenüber der Open Market-Bewertung angewendet wird, und der aktuelle Nettobarwert des Standorts beträgt 116 Milliarden US-Dollar”, sagte die iranische Quelle gegenüber OilPrice.com. China hat seinerseits zugestimmt, die Produktion seiner Ölfelder in der Region West Karoun – einschließlich Nord-Azadegan und Yadavaran – bis Ende 2020 um weitere 500.000 Bpd zu steigern.

Dies steht im Einklang mit dem Plan des Iran, die Wiedergewinnungsrate dieser West-Karoun-Felder, die er mit dem Irak teilt, von derzeit 5 Prozent (gegenüber 50 Prozent in Saudi-Arabien) zu erhöhen. “Mit jeder Erhöhung um ein Prozent würde sich die Zahl der erzielbaren Reserven um 670 Millionen Barrel erhöhen, was einem Umsatz von rund 34 Milliarden US-Dollar entspricht, selbst wenn Öl nur 50 US-Dollar pro Barrel entspricht”, sagte die iranische Quelle.

Sollte es in Bezug auf eines dieser chinesischen Projekte im Iran zu einem weiteren Rückschlag aus den USA kommen, wird Peking in vollem Umfang die “nukleare Option” in Anspruch nehmen, die US-Staatsanleihen in Höhe von 1,4 Billionen US-Dollar oder einen erheblichen Teil davon zu verkaufen. Auf dieser Grundlage soll ein Großteil der Papiere im September verkauft werden. Dieses massive Halten dieser Anleihen – durch das die USA ihre Wirtschaft finanzieren und ein wichtiger Faktor sowohl für den Wert des Dollars als auch für die Gesundheit der US-amerikanischen internationalen Unternehmen sind – wurde zuvor von China als Verhandlungsgrundlage verwendet, insbesondere dann, wenn es sich bedroht fühlt.

Bereits im Jahr 2007, kurz vor der großen Finanzkrise, gaben eine Reihe hochrangiger chinesischer Persönlichkeiten in verschiedenen staatlichen Think Tanks, durch die China häufig auf seine großen geopolitischen Bedrohungen hinweist, an, was der großangelegte Verkauf dieser massiven Treasury Bill-Beteiligung auslösen würde: Ein Dollar-Crash, ein massiver Anstieg der Anleiherenditen, der Zusammenbruch des Immobilienmarktes und ein Börsenchaos.

Eine solche Taktik fügt sich nahtlos in die allgemeine Strategie Chinas ein, den Renminbi dazu zu bringen, den Status des US-Dollars als wichtigste globale Reservewährung und Hauptwährung für globale Energietransaktionen in Frage zu stellen.

„Die seit langem geplante Reihenfolge hierfür war die Aufnahme in den SDR-Mix (Special Drawing Rights, Sonderziehungsrechte), der 2016 stattfand und dessen Verwendung als Handelswährung zunahm, gefolgt von der Verwendung als Leitwährung einer internationalen Energiehandelsbörse. Dies geschah mit der Gründung der in Renminbi denominierten Shanghai International Energy Exchange im vergangenen Jahr und den Aufforderungen der großen Ölproduzenten und anderer wichtiger Handelsnationen, den Renminbi zu verwenden, was in den letzten Jahren stattgefunden hat“, teilte der Chef eines in New York ansässige Rohstoff-Hedgefonds OilPrice.com mit.

Erst kürzlich sagte Leonid Mikhelson, Vorstandsvorsitzender des russischen Ölmajors Novatek, dass künftige Verkäufe in Renminbi an China in Betracht gezogen werden und dass US-Sanktionen den Prozess Russlands beschleunigen, vom US-Dollar-zentrierten Öl- und Gashandel abzuweichen und den Schaden durch mögliche Sanktionen, die damit einhergehen zu reduzieren. „Mit den größten Handelspartnern Russlands wie Indien und China wurde dies bereits eine Weile erörtert, und sogar arabische Länder fangen an, darüber nachzudenken. Wenn sie unseren russischen Banken Schwierigkeiten bereiten, müssen wir nur den Dollar ersetzen,” sagte er. “Der Handelskrieg zwischen den USA und China wird den Prozess nur beschleunigen”, fügte er hinzu.

Der Handelskrieg mit den USA könnte jedoch der Grund sein, warum diese Politik derzeit nicht von China vorangetrieben wird, sagte Rory Green, Asia Economist von TS Lombard, gegenüber OilPrice.com in der vergangenen Woche. „Mit der Abschwächung des Renminbi und dem Erreichen des Dollar-Niveaus von 7,50, wenn die USA 25 Prozent Zölle auf alle chinesischen Exporte erheben, ist es für China schwieriger, die großen Ölproduzenten wie Russland, Iran, Irak und Venezuela zu überzeugen, um den Wechsel vom Dollar weg zu machen“, sagte er. „Auch für China ist das Timing nicht ganz richtig, da die Nutzung der Eurodollar-Finanzierung derzeit erheblich ist, viele auf US-Dollar lautende Anleihen in Kürze umlaufen und die Zahlungsbilanz ein relativ gesundes US-Nachfrageprofil erfordert, aber China will sich vom Dollarsystem lösen, und das ist die allgemeine Reiserichtung“, schloss er.

Der Artikel von Simon Watkins erschien zuerst bei OilPrice.com

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